Комментарии

Разумные действия

Последние мировые события заставляют задуматься над насущным вопросом: как правильно вести себя в условиях кризиса. Для того чтобы поговорить об этом, мы собрались у камина в «Арт-клубе Студия» вместе с Владимиром Ильиным, директором консалтингового агентства «Рекламист», и Романом Бугаевым, заместителем директора Белгородского филиала ООО «Инвестиционная палата».

 

22022.jpg

Владмир Ильин «Рекламист», Роман Бугаев «Инвестиционная палата», Екатерина Шмунк BF

 

Екатерина – Мудрец сказал: если не можешь изменить ситуацию, поменяй свое отношение к ней. Финансовый кризис включает в себя не только ограничения, но и возможности. Можно определить несколько: оптимизация работы компании, скупка дешевых активов, вход на освободившийся рынок, победа над конкурентами и другие.

Несмотря на все отрицательные последствия кризиса, давайте обсудим его положительные стороны. Первая возможность использовать ситуацию – покупать активы дешевле рыночной стоимости. То, что теряет одно предприятие, может стать выгодным приобретением для другого.

Роман – Я думаю, что кризис предоставляет множество удобных возможностей для приобретения подешевевших активов. И акции один из таких активов.

Владимир – Я бы не сказал, что цена на активы падает. Некая московская инвестиционная компания хочет приобрести коммерческую недвижимость, с целью просто влить инвестиции. С одной стороны, кто-то хочет купить подешевле, с другой – интересы собственника. Летом торговая площадь на улице Попова в районе центрального рынка стоила порядка 150 000 руб за кв. м. Эта цена, конечно, изначально завышена. Но и цена за квадрат офисной площади в 70 000 - это не та цена, за которую собственник готов ее продать. А почему москвичи покупают? Наверное, потому что сейчас цены начнут лезть вверх. Пока что подход именно такой. Я считаю, что произойдет повышение цен, но это произойдет не в этом году и скорее всего не в следующем. Но пока что владельцы не хотят сбивать цену. Для крупных собственников 2-3 месяца кризиса это не тот срок, чтобы напрячься. А те, кто не так хорошо себя чувствуют в финансовом плане, несмотря ни на что платят кредиты, часть которых брали на покупку той же недвижимости. И все равно цену не сбавляют. То есть говорить о том, чтобы воспользоваться кризисом, как ситуацией для покупок дешевых активов, наверное пока рано.

Кризис начался в России еще задолго до того, как об этом стали говорить в широких кругах. Ведь по сути, если вспомнить тот же «Вим-билль-дан» и ряд других крупных предприятий России, они ж еще в марте месяце начали ощущать острую нехватку финансов. Компании были в поисках зарубежных инвесторов. По сути, только «МТС» и «Билайн» смогли выйти на международные торговые площадки и продать свои акции на нью-йоркской бирже по хорошей цене. Возможно, это только усилило нарастание снежного кома, который тогда еще был снежком. Тем не менее, не все так плохо. Кто-то на сегодняшний день ставит задачу для компании выжить, а кто-то развивается.

Екатерина – Что вы можете сказать о сфере строительства?

Владимир – Город увеличился на 80 тыс. населения жилой площади, а спрос не рос. Почему цена на квартиру поднималась в начале 2000 года? Был спрос, застройка велась по темпам советских времен. Два дома в год вводилось в эксплуатацию. Сюда поехали люди с Севера. Мои родители в 83 году приехали из Новосибирска. Хороший климат, нормальная цена на продукты, недалеко от Украины и Москвы. Географическое расположение, скажем, более чем удовлетворительное. Стоимость трехкомнатной квартиры была 10 тыс. долларов. Человек мог позволить себе за полгода заработать на квартиру в Белгороде. Спрос поднялся, предложение осталось на том же уровне. Соответственно цена начинает расти. Местные жители, видя такую ситуацию, понимают, что на квартире можно за полгода заработать до 30% ее стоимости. Цена начинает расти как на дрожжах. Строительные компании анализируют ситуацию и начинают строить, цена на недвижимость доходит до того, что можно выбирать между Воронежом и Липецком. Тут уже речь идет о стиле жизни в маленьком городе или большом, в свете того, что стоимость квартир близка. Сейчас люди с севера не так охотно сюда едут. Здесь все уже не так и дешево, как было раньше. Приток эмиграции закончился. Местные, кто мог себе это позволить, жилье уже купили. А темпы строительства не смогли так быстро среагировать. В конце концов, как компания среагирует? Руководитель компании понимает – рынок изменился, условия на рынке не те. Но допустим они три этажа десятиэтажного дома построили. И что теперь? Изменить проект, оставить трехэтажным? Конечно, надо достраивать семь этажей. Как результат - пустые площади, спроса нет. Сразу цена не будет падать, потому что этого не хочется. Ведь был бизнес-план, были просчитаны издержки, прибыль с продаж. И сегодня упасть в цене значит отказаться от части прибыли или вообще уйти в убытки. В основном наши застройщики – довольно крупные компании, у них есть возможность переждать. Поэтому цена пока что сильно не падает.

Роман – Строительный сектор испытывает значительные сложности. Падение спроса, трудности с кредитованием, и это неполный список.

Екатерина – Существует ли возможность в данной ситуации найти инвестора, чтобы изменить сложившуюся ситуацию на рынке недвижимости?

Владимир – Буквально в августе, июле об инвесторах разговор был вообще короткий – говорили, что нам они не нужны. С октября ситуация кардинально поменялась. Сейчас предприятия готовы общаться на любых условиях.

В наш город часто приезжают инвесторы из Арабских Эмиратов. Видимо сейчас это та страна, в которой меньше всего говорят о кризисе. В нашей области они ищут проекты с хорошими инвестициями от 50 млн. долларов и не по рыночной стоимости покупают. Но в первую очередь их интересуют такие проекты, которые готовы только на 5-10%, то есть такие компании еще не могут себе позволить вести разговоры о кредитах в банке, потому что заложить, по сути, кроме участка – нечего. Он, скорее всего, уже заложен под проектно-сметные работы и прочие расходы.

Что касается московских компаний, они называют цены максимум 70 000 за квадрат. У большинства застройщиков себестоимость по коммерческой недвижимости переваливает 50 тыс. барьер, а средняя стоимость застройки получается 50-60 тыс. за кв. м. Это не та цена, за которую собственник два года ходил на работу изо дня в день, строился, согласовывал все технические условия и выбивал напряжение у «БелгородЭнерго». Это хорошо, если разговор идет о 5000 кв. м., а если о 500? Отечественные инвестиционные компании если и готовы вложить средства в отечественный бизнес, то на таких условиях, на которых ни один собственник, ни одно собрание акционеров, наверное, этого не захочет.

Роман – Пик вывода из страны капитала пришелся на сентябрь, октябрь. Конечно, может быть оглашались заниженные цифры, но, тем не менее, по фондовому рынку это было видно. Другие фондовые рынки упали на 30-40%, а в России индекс в 4 раза ушел вниз. Так что пока что преобладает отток капитала из страны.

Екатерина – Что происходит на рынке ценных бумаг?

Владимир – К сожалению, я не могу назвать ни одну компанию, которая готова потратиться, понимая, что впереди неизвестность. Сейчас в этой неопределенности никто не хочет рисковать не только деньгами, но и самим фактом существования компании. Ведь действительно, фондовые рынки показывают совсем не однозначный прогноз. Сегодня вроде поднимается индекс, завтра проваливается на 30%, послезавтра вообще торги закрывают на несколько дней.

Роман – Рынок ценных бумаг с опережением среагировал на кризис. Падение котировок началось задолго до официального признания масштаба проблем. Сейчас российские фондовые индексы находятся на 70% ниже исторических максимумов и это хорошая возможность для покупок.

23023.jpg

Екатерина – В какие именно бумаги вы рекомендуете вкладывать?

Роман – Акции компаний с государственным участием – лучший выбор в условиях кризиса (Газпром, Роснефть, Сбербанк, ВТБ). Они пережили 98-й год, переживут и текущие проблемы. Сейчас российский фондовый рынок уже больше месяца движется вбок, то есть за это время мы не обновляли минимумы, что можно считать позитивным сигналом. Текущие цены очень привлекательны и многие инвесторы осуществляют покупки, поддерживая российский фондовый рынок. При этом важно понимать, что мы можем уйти ниже на фоне внешнего негатива, но повторюсь, цены уже привлекательны и мы точно будем выше текущих уровней.

Владимир – Действительно сейчас низкий порог входа на рынок. Вопрос, где взять средства.

Роман – Думаю, вопрос сейчас не в том, где взять средства. Денег достаточно. Но текущий кризис – это, прежде всего, кризис доверия. Деньги у инвесторов есть, просто они не спешат с ними расставаться до прояснения ситуации.

Владимир – Я считаю, что нам всем нужна консолидация, что там скрывать. Даже, например, перед Сбербанком стоит задача просто выжить в этих условиях. Так почему бы не сделать то, что в свое время предпринял князь Владимир? Он собрал всех князей и получилось победить татаро-монголов. Просто где этот человек, который сможет объяснить всем, что надо собраться? Кто возьмет на себя эту роль?

Екатерина – Что вы понимаете под словом «собраться»?

Владимир – Наверное, государство должно как-то стимулировать инвестиционные компании на инвестиции внутри страны, предоставить льготные условия. Наверное, хотя бы просто собрать все эти компании и провести дружеский диалог, пообщаться на эту тему. Совсем недавно Медведев выступал перед банкирами и попросил их, если так можно сказать, не препятствовать получению кредитов. Но что это дало?

Екатерина – Как вы считаете, в чем отличия кризиса 98 годя от сегодняшнего?

Владимир – Размышляя над этим вопросом, я для себя решил: «подождите, ну кризис кризисом, а давайте вспомним 98 год. Было намного хуже, чем сейчас. По крайней мере, чем было сегодня или вчера. И ведь не одни десятки компаний смогли воспользоваться этим и обернуть ситуацию себе в плюс». В нашей компании был некий внутренний проект, мы изучали всю информацию по кризису 98го года, поднимали данные о сегодняшнем состоянии дел в России. Изучали, как эту ситуацию можно использовать, как компании вышли из кризиса в тот период, лучшие практики, как получилось выбраться некоторым компаниям и как это можно применить сейчас. Пришли к выводу, что есть одно ключевое отличие - тогда в стране были деньги.

Екатерина – Но ведь правительство заявляет, что денег хватит на семь лет вперед.

Роман – Пока денег хватает. Но кто точно скажет, как долго продлится кризис? В худшем случае России придется существенно сократить бюджетные расходы. При этом будет выбор либо жертвовать развитием, либо социальными программами.

Екатерина – Еще одна возможность использовать кризис во благо – заняться оптимизированием работы компании. 

Владимир – А без кризиса нельзя этим заняться? Мне кажется, глуп тот руководитель, который задумался об оптимизации компании, когда кризис глянул. «Елки-палки, надо ж было оптимизировать! У меня 1500 человек из 700 ничего не делает». Зачем он тогда руководил?

Роман – Да, компании будут оптимизировать издержки. И расходы на персонал будут первыми, над которыми задумаются. Если соблюсти меру в борьбе с издержками, то, возможно, это к лучшему. 

Екатерина – Что можно ожидать от поведения доллара?

Роман – За последние месяцы на мировом валютном рынке доллар укреплялся, и пока есть предпосылки для сохранения этой тенденции. Да, есть опасения относительно бюджетного дефицита США, но стоит понимать, что в падении Америки не заинтересована ни одна страна мира.

Екатерина – Чем это грозит рублю?

Роман – Рубль испытывает давление со стороны спекулянтов, ожидающих дальнейшего ослабления валюты РФ. Стоит отметить, что в этом «виноват» не столько укрепляющийся доллар, сколько действия Центробанка РФ, который по факту сам способствует усилению этого давления.

Екатерина –Что советуете предпринять владельцам фирм, когда кризис закончится?

Роман –Говорить об этом рано. Ваш вопрос свидетельствует о том, что большинство еще не успело осознать всю глубину проблем. Сейчас главное – выжить. Потом уже стоит думать о возможностях.

Владимир – Глупо разрабатывать стратегию больше чем на 3 года в условиях стабильной экономики. А сейчас думать о том, что делать после кризиса, когда мы еще не дошли даже до его пика, наверное рано. Еще неизвестно как рынки на все это отреагируют.

Но мне кажется можно рассматривать такой вариант, что есть, скажем, десять человек в мире, которым очень интересно, что сейчас происходит, которые легко могли включить этот финансовый кризис в стратегию.

Екатерина – Как правильно себя вести в условиях кризиса?

Роман – Не паниковать, больше думать, принимать взвешенные решения.

Екатерина – А золото?

Роман – Разница между ценой покупки и продажи может просто съесть прибыль.

Владимир – Тут можно говорить о том, чтобы хотя бы вернуть свое, а заработать на желтом металле сложно.

Роман – В условиях кризиса, когда происходит падение цен практически на все активы, основной целью становится сохранение ликвидных средств с целью выгодных вложений в моменты паники. С целью сохранения наличных средств от девальвации мы рекомендуем следующий валютный портфель: 25% евро, 25% рубли, 50% доллары, либо 50% рубли, 25% доллары, 25% евро. Первый вариант больше направлен на защиту от обесценивания отечественной валюты, второй вариант консервативен и предполагает своей целью сохранение платежеспособности при любых колебаниях валют.

Также, мы рекомендуем использовать моменты паники и снижений на рынке акций для вложения в высоконадежные акции предприятий с государственным участием (Газпром, Сбербанк, ВТБ, Роснефть). Акции, купленные в моменты паники 1998 года, выросли в сотни раз. (Газпром с рубля до 360, Сбербанк с 900 рублей вырос выше 100 000 рублей).

Владимир – Я считаю, что на сегодняшний день инвестиции можно рассматривать только хотя бы от года, лучше двух, двух с половиной. То есть, если нет возможности инвестировать на такой срок, то лучше вообще не надо.

По поводу инфляции ничего не могу сказать. С одной стороны правительство предпринимает довольно правильные шаги, только насколько быстро они будут реализованы - неизвестно. У нас в стране обычно так происходит - умно говорят, а от слов к делу переходят как в поговорке – «медленно запрягаем и быстро едем». Такая ситуация повторяется из века в век. А вспомните историю. Ленин за счет чего рубль укрепил? Все было просто - червонцы и экспорт рубля. Если бы к этому пришло наше правительство еще в 90-х годах, возможно событий 98 года не было бы. Если бы в 2000-х годах мы перешли к тому, о чем сейчас только правительство начинало говорить - продаже пусть хотя бы в некоторые страны всех наших ресурсов за рубли - мы бы максимально ушли от привязанности к кризису других стран. Если бы мы в этом году торговали нефтью за рубли, то нас бы не волновало что происходит с долларом в Штатах. А привязка к одной из мировых валют и потянула нас за всеми. Все страны, которые были привязаны к доллару слабо, либо не привязанные вообще, сейчас себя чувствуют лучше. Страшного ничего нет. А как вести себя физлицам? Есть в семье золотые запасы, ценные бумаги, недвижимость - хорошо. Просто так я бы деньги хранить не стал. Инфляция все-таки есть.

Роман – Те, кто хочет получить выгоду от будущего восстановления экономики России после кризиса, могут увеличивать вложения в акции до 25% от семейного бюджета. Если человек взял кредит, возможно, стоит задуматься о его досрочном погашении. В первую очередь необходимо гасить кредиты в инвалюте.

Покупки акций следует разделять во времени. Период две недели - месяц можно увеличить до месяца – двух.

Владимир – Просто обидно за то, что в народе так заведено – пока гром не грянет, мужик не перекрестится. Все это в принципе прекрасно понимали и раньше, но как-то руки не доходили, может, сильной необходимости не было. Сейчас уже пришли к тому, что деваться уже некуда. Начинают делать все то, что надо было сделать еще 10-15 лет назад. И все знали, что это необходимо сделать, сегодня-то не было вопросов как поступить. Решение готово, его просто надо теперь воплотить в жизнь. 

 
0 YES NO 0
  • Комментарии
Загрузка комментариев...
Comments12313Array
(
    [ORIGINAL_PARAMETERS] => Array
        (
            [IBLOCK_TYPE] => BUSINESS
            [IBLOCK_ID] => 5
            [ELEMENT_ID] => 265
            [ELEMENT_CODE] => 
            [SECTION_ID] => 4
            [SECTION_CODE] => 
            [PROPERTY_CODE] => Array
                (
                    [0] => 
                    [1] => IMAGES
                    [2] => 
                )

            [OFFERS_LIMIT] => 0
            [SECTION_URL] => 
            [DETAIL_URL] => 
            [SECTION_ID_VARIABLE] => SECTION_ID
            [CACHE_TYPE] => A
            [CACHE_TIME] => 3600
            [CACHE_GROUPS] => Y
            [META_KEYWORDS] => -
            [META_DESCRIPTION] => -
            [BROWSER_TITLE] => -
            [SET_TITLE] => Y
            [SET_STATUS_404] => N
            [ADD_SECTIONS_CHAIN] => Y
            [ADD_ELEMENT_CHAIN] => N
            [USE_ELEMENT_COUNTER] => Y
            [PRICE_CODE] => Array
                (
                )

            [USE_PRICE_COUNT] => N
            [SHOW_PRICE_COUNT] => 1
            [PRICE_VAT_INCLUDE] => Y
            [PRICE_VAT_SHOW_VALUE] => N
            [BASKET_URL] => /personal/basket.php
            [ACTION_VARIABLE] => action
            [PRODUCT_ID_VARIABLE] => id
            [USE_PRODUCT_QUANTITY] => N
            [ADD_PROPERTIES_TO_BASKET] => Y
            [PRODUCT_PROPS_VARIABLE] => prop
            [PARTIAL_PRODUCT_PROPERTIES] => N
            [PRODUCT_PROPERTIES] => Array
                (
                )

            [LINK_IBLOCK_TYPE] => 
            [LINK_IBLOCK_ID] => 
            [LINK_PROPERTY_SID] => 
            [LINK_ELEMENTS_URL] => link.php?PARENT_ELEMENT_ID=#ELEMENT_ID#
            [PRODUCT_QUANTITY_VARIABLE] => quantity
            [SET_BROWSER_TITLE] => Y
            [SET_META_KEYWORDS] => Y
            [SET_META_DESCRIPTION] => Y
            [PRODUCT_DISPLAY_MODE] => Y
            [CURRENT_BASE_PAGE] => /business/detail.php?SECTION_ID=4&ID=265
        )

    [USE_CATALOG_BUTTONS] => Array
        (
        )

    [~BUY_URL_TEMPLATE] => /business/detail.php?SECTION_ID=4&ID=265&action=BUY&id=#ID#
    [~ADD_URL_TEMPLATE] => /business/detail.php?SECTION_ID=4&ID=265&action=ADD2BASKET&id=#ID#
    [~SUBSCRIBE_URL_TEMPLATE] => /business/detail.php?SECTION_ID=4&ID=265&action=SUBSCRIBE_PRODUCT&id=#ID#
    [~COMPARE_URL_TEMPLATE] => /business/detail.php?SECTION_ID=4&ID=265&action=ADD_TO_COMPARE_LIST&id=#ID#
    [~COMPARE_DELETE_URL_TEMPLATE] => /business/detail.php?SECTION_ID=4&ID=265&action=DELETE_FROM_COMPARE_LIST&id=#ID#
    [BUY_URL_TEMPLATE] => /business/detail.php?SECTION_ID=4&ID=265&action=BUY&id=#ID#
    [ADD_URL_TEMPLATE] => /business/detail.php?SECTION_ID=4&ID=265&action=ADD2BASKET&id=#ID#
    [SUBSCRIBE_URL_TEMPLATE] => /business/detail.php?SECTION_ID=4&ID=265&action=SUBSCRIBE_PRODUCT&id=#ID#
    [COMPARE_URL_TEMPLATE] => /business/detail.php?SECTION_ID=4&ID=265&action=ADD_TO_COMPARE_LIST&id=#ID#
    [COMPARE_DELETE_URL_TEMPLATE] => /business/detail.php?SECTION_ID=4&ID=265&action=DELETE_FROM_COMPARE_LIST&id=#ID#
    [CONVERT_CURRENCY] => Array
        (
        )

    [CATALOGS] => Array
        (
        )

    [MODULES] => Array
        (
            [iblock] => 1
            [catalog] => 
            [currency] => 
            [workflow] => 
        )

    [PRICES_ALLOW] => Array
        (
        )

    [CATALOG] => 
    [CAT_PRICES] => Array
        (
        )

    [PRICES] => Array
        (
        )

    [PRICE_MATRIX] => 
    [MIN_PRICE] => 
    [ID] => 265
    [~ID] => 265
    [IBLOCK_ID] => 5
    [~IBLOCK_ID] => 5
    [CODE] => 
    [~CODE] => 
    [XML_ID] => 265
    [~XML_ID] => 265
    [NAME] => Разумные действия
    [~NAME] => Разумные действия
    [ACTIVE] => Y
    [~ACTIVE] => Y
    [DATE_ACTIVE_FROM] => 17.12.2008
    [~DATE_ACTIVE_FROM] => 17.12.2008
    [DATE_ACTIVE_TO] => 
    [~DATE_ACTIVE_TO] => 
    [SORT] => 500
    [~SORT] => 500
    [PREVIEW_TEXT] => как правильно вести себя
    [~PREVIEW_TEXT] => как правильно вести себя
    [PREVIEW_TEXT_TYPE] => text
    [~PREVIEW_TEXT_TYPE] => text
    [DETAIL_TEXT] => Последние мировые события заставляют задуматься над насущным вопросом: как правильно вести себя в условиях кризиса. Для того чтобы поговорить об этом, мы собрались у камина в «Арт-клубе Студия» вместе с Владимиром Ильиным, директором консалтингового агентства «Рекламист», и Романом Бугаевым, заместителем директора Белгородского филиала ООО «Инвестиционная палата». 
  

 

22022.jpg

Владмир Ильин «Рекламист», Роман Бугаев «Инвестиционная палата», Екатерина Шмунк BF

 

Екатерина – Мудрец сказал: если не можешь изменить ситуацию, поменяй свое отношение к ней. Финансовый кризис включает в себя не только ограничения, но и возможности. Можно определить несколько: оптимизация работы компании, скупка дешевых активов, вход на освободившийся рынок, победа над конкурентами и другие.

Несмотря на все отрицательные последствия кризиса, давайте обсудим его положительные стороны. Первая возможность использовать ситуацию – покупать активы дешевле рыночной стоимости. То, что теряет одно предприятие, может стать выгодным приобретением для другого.

Роман – Я думаю, что кризис предоставляет множество удобных возможностей для приобретения подешевевших активов. И акции один из таких активов.

Владимир – Я бы не сказал, что цена на активы падает. Некая московская инвестиционная компания хочет приобрести коммерческую недвижимость, с целью просто влить инвестиции. С одной стороны, кто-то хочет купить подешевле, с другой – интересы собственника. Летом торговая площадь на улице Попова в районе центрального рынка стоила порядка 150 000 руб за кв. м. Эта цена, конечно, изначально завышена. Но и цена за квадрат офисной площади в 70 000 - это не та цена, за которую собственник готов ее продать. А почему москвичи покупают? Наверное, потому что сейчас цены начнут лезть вверх. Пока что подход именно такой. Я считаю, что произойдет повышение цен, но это произойдет не в этом году и скорее всего не в следующем. Но пока что владельцы не хотят сбивать цену. Для крупных собственников 2-3 месяца кризиса это не тот срок, чтобы напрячься. А те, кто не так хорошо себя чувствуют в финансовом плане, несмотря ни на что платят кредиты, часть которых брали на покупку той же недвижимости. И все равно цену не сбавляют. То есть говорить о том, чтобы воспользоваться кризисом, как ситуацией для покупок дешевых активов, наверное пока рано.

Кризис начался в России еще задолго до того, как об этом стали говорить в широких кругах. Ведь по сути, если вспомнить тот же «Вим-билль-дан» и ряд других крупных предприятий России, они ж еще в марте месяце начали ощущать острую нехватку финансов. Компании были в поисках зарубежных инвесторов. По сути, только «МТС» и «Билайн» смогли выйти на международные торговые площадки и продать свои акции на нью-йоркской бирже по хорошей цене. Возможно, это только усилило нарастание снежного кома, который тогда еще был снежком. Тем не менее, не все так плохо. Кто-то на сегодняшний день ставит задачу для компании выжить, а кто-то развивается.

Екатерина – Что вы можете сказать о сфере строительства?

Владимир – Город увеличился на 80 тыс. населения жилой площади, а спрос не рос. Почему цена на квартиру поднималась в начале 2000 года? Был спрос, застройка велась по темпам советских времен. Два дома в год вводилось в эксплуатацию. Сюда поехали люди с Севера. Мои родители в 83 году приехали из Новосибирска. Хороший климат, нормальная цена на продукты, недалеко от Украины и Москвы. Географическое расположение, скажем, более чем удовлетворительное. Стоимость трехкомнатной квартиры была 10 тыс. долларов. Человек мог позволить себе за полгода заработать на квартиру в Белгороде. Спрос поднялся, предложение осталось на том же уровне. Соответственно цена начинает расти. Местные жители, видя такую ситуацию, понимают, что на квартире можно за полгода заработать до 30% ее стоимости. Цена начинает расти как на дрожжах. Строительные компании анализируют ситуацию и начинают строить, цена на недвижимость доходит до того, что можно выбирать между Воронежом и Липецком. Тут уже речь идет о стиле жизни в маленьком городе или большом, в свете того, что стоимость квартир близка. Сейчас люди с севера не так охотно сюда едут. Здесь все уже не так и дешево, как было раньше. Приток эмиграции закончился. Местные, кто мог себе это позволить, жилье уже купили. А темпы строительства не смогли так быстро среагировать. В конце концов, как компания среагирует? Руководитель компании понимает – рынок изменился, условия на рынке не те. Но допустим они три этажа десятиэтажного дома построили. И что теперь? Изменить проект, оставить трехэтажным? Конечно, надо достраивать семь этажей. Как результат - пустые площади, спроса нет. Сразу цена не будет падать, потому что этого не хочется. Ведь был бизнес-план, были просчитаны издержки, прибыль с продаж. И сегодня упасть в цене значит отказаться от части прибыли или вообще уйти в убытки. В основном наши застройщики – довольно крупные компании, у них есть возможность переждать. Поэтому цена пока что сильно не падает.

Роман – Строительный сектор испытывает значительные сложности. Падение спроса, трудности с кредитованием, и это неполный список.

Екатерина – Существует ли возможность в данной ситуации найти инвестора, чтобы изменить сложившуюся ситуацию на рынке недвижимости?

Владимир – Буквально в августе, июле об инвесторах разговор был вообще короткий – говорили, что нам они не нужны. С октября ситуация кардинально поменялась. Сейчас предприятия готовы общаться на любых условиях.

В наш город часто приезжают инвесторы из Арабских Эмиратов. Видимо сейчас это та страна, в которой меньше всего говорят о кризисе. В нашей области они ищут проекты с хорошими инвестициями от 50 млн. долларов и не по рыночной стоимости покупают. Но в первую очередь их интересуют такие проекты, которые готовы только на 5-10%, то есть такие компании еще не могут себе позволить вести разговоры о кредитах в банке, потому что заложить, по сути, кроме участка – нечего. Он, скорее всего, уже заложен под проектно-сметные работы и прочие расходы.

Что касается московских компаний, они называют цены максимум 70 000 за квадрат. У большинства застройщиков себестоимость по коммерческой недвижимости переваливает 50 тыс. барьер, а средняя стоимость застройки получается 50-60 тыс. за кв. м. Это не та цена, за которую собственник два года ходил на работу изо дня в день, строился, согласовывал все технические условия и выбивал напряжение у «БелгородЭнерго». Это хорошо, если разговор идет о 5000 кв. м., а если о 500? Отечественные инвестиционные компании если и готовы вложить средства в отечественный бизнес, то на таких условиях, на которых ни один собственник, ни одно собрание акционеров, наверное, этого не захочет.

Роман – Пик вывода из страны капитала пришелся на сентябрь, октябрь. Конечно, может быть оглашались заниженные цифры, но, тем не менее, по фондовому рынку это было видно. Другие фондовые рынки упали на 30-40%, а в России индекс в 4 раза ушел вниз. Так что пока что преобладает отток капитала из страны.

Екатерина – Что происходит на рынке ценных бумаг?

Владимир – К сожалению, я не могу назвать ни одну компанию, которая готова потратиться, понимая, что впереди неизвестность. Сейчас в этой неопределенности никто не хочет рисковать не только деньгами, но и самим фактом существования компании. Ведь действительно, фондовые рынки показывают совсем не однозначный прогноз. Сегодня вроде поднимается индекс, завтра проваливается на 30%, послезавтра вообще торги закрывают на несколько дней.

Роман – Рынок ценных бумаг с опережением среагировал на кризис. Падение котировок началось задолго до официального признания масштаба проблем. Сейчас российские фондовые индексы находятся на 70% ниже исторических максимумов и это хорошая возможность для покупок.

23023.jpg

Екатерина – В какие именно бумаги вы рекомендуете вкладывать?

Роман – Акции компаний с государственным участием – лучший выбор в условиях кризиса (Газпром, Роснефть, Сбербанк, ВТБ). Они пережили 98-й год, переживут и текущие проблемы. Сейчас российский фондовый рынок уже больше месяца движется вбок, то есть за это время мы не обновляли минимумы, что можно считать позитивным сигналом. Текущие цены очень привлекательны и многие инвесторы осуществляют покупки, поддерживая российский фондовый рынок. При этом важно понимать, что мы можем уйти ниже на фоне внешнего негатива, но повторюсь, цены уже привлекательны и мы точно будем выше текущих уровней.

Владимир – Действительно сейчас низкий порог входа на рынок. Вопрос, где взять средства.

Роман – Думаю, вопрос сейчас не в том, где взять средства. Денег достаточно. Но текущий кризис – это, прежде всего, кризис доверия. Деньги у инвесторов есть, просто они не спешат с ними расставаться до прояснения ситуации.

Владимир – Я считаю, что нам всем нужна консолидация, что там скрывать. Даже, например, перед Сбербанком стоит задача просто выжить в этих условиях. Так почему бы не сделать то, что в свое время предпринял князь Владимир? Он собрал всех князей и получилось победить татаро-монголов. Просто где этот человек, который сможет объяснить всем, что надо собраться? Кто возьмет на себя эту роль?

Екатерина – Что вы понимаете под словом «собраться»?

Владимир – Наверное, государство должно как-то стимулировать инвестиционные компании на инвестиции внутри страны, предоставить льготные условия. Наверное, хотя бы просто собрать все эти компании и провести дружеский диалог, пообщаться на эту тему. Совсем недавно Медведев выступал перед банкирами и попросил их, если так можно сказать, не препятствовать получению кредитов. Но что это дало?

Екатерина – Как вы считаете, в чем отличия кризиса 98 годя от сегодняшнего?

Владимир – Размышляя над этим вопросом, я для себя решил: «подождите, ну кризис кризисом, а давайте вспомним 98 год. Было намного хуже, чем сейчас. По крайней мере, чем было сегодня или вчера. И ведь не одни десятки компаний смогли воспользоваться этим и обернуть ситуацию себе в плюс». В нашей компании был некий внутренний проект, мы изучали всю информацию по кризису 98го года, поднимали данные о сегодняшнем состоянии дел в России. Изучали, как эту ситуацию можно использовать, как компании вышли из кризиса в тот период, лучшие практики, как получилось выбраться некоторым компаниям и как это можно применить сейчас. Пришли к выводу, что есть одно ключевое отличие - тогда в стране были деньги.

Екатерина – Но ведь правительство заявляет, что денег хватит на семь лет вперед.

Роман – Пока денег хватает. Но кто точно скажет, как долго продлится кризис? В худшем случае России придется существенно сократить бюджетные расходы. При этом будет выбор либо жертвовать развитием, либо социальными программами.

Екатерина – Еще одна возможность использовать кризис во благо – заняться оптимизированием работы компании. 

Владимир – А без кризиса нельзя этим заняться? Мне кажется, глуп тот руководитель, который задумался об оптимизации компании, когда кризис глянул. «Елки-палки, надо ж было оптимизировать! У меня 1500 человек из 700 ничего не делает». Зачем он тогда руководил?

Роман – Да, компании будут оптимизировать издержки. И расходы на персонал будут первыми, над которыми задумаются. Если соблюсти меру в борьбе с издержками, то, возможно, это к лучшему. 

Екатерина – Что можно ожидать от поведения доллара?

Роман – За последние месяцы на мировом валютном рынке доллар укреплялся, и пока есть предпосылки для сохранения этой тенденции. Да, есть опасения относительно бюджетного дефицита США, но стоит понимать, что в падении Америки не заинтересована ни одна страна мира.

Екатерина – Чем это грозит рублю?

Роман – Рубль испытывает давление со стороны спекулянтов, ожидающих дальнейшего ослабления валюты РФ. Стоит отметить, что в этом «виноват» не столько укрепляющийся доллар, сколько действия Центробанка РФ, который по факту сам способствует усилению этого давления.

Екатерина –Что советуете предпринять владельцам фирм, когда кризис закончится?

Роман –Говорить об этом рано. Ваш вопрос свидетельствует о том, что большинство еще не успело осознать всю глубину проблем. Сейчас главное – выжить. Потом уже стоит думать о возможностях.

Владимир – Глупо разрабатывать стратегию больше чем на 3 года в условиях стабильной экономики. А сейчас думать о том, что делать после кризиса, когда мы еще не дошли даже до его пика, наверное рано. Еще неизвестно как рынки на все это отреагируют.

Но мне кажется можно рассматривать такой вариант, что есть, скажем, десять человек в мире, которым очень интересно, что сейчас происходит, которые легко могли включить этот финансовый кризис в стратегию.

Екатерина – Как правильно себя вести в условиях кризиса?

Роман – Не паниковать, больше думать, принимать взвешенные решения.

Екатерина – А золото?

Роман – Разница между ценой покупки и продажи может просто съесть прибыль.

Владимир – Тут можно говорить о том, чтобы хотя бы вернуть свое, а заработать на желтом металле сложно.

Роман – В условиях кризиса, когда происходит падение цен практически на все активы, основной целью становится сохранение ликвидных средств с целью выгодных вложений в моменты паники. С целью сохранения наличных средств от девальвации мы рекомендуем следующий валютный портфель: 25% евро, 25% рубли, 50% доллары, либо 50% рубли, 25% доллары, 25% евро. Первый вариант больше направлен на защиту от обесценивания отечественной валюты, второй вариант консервативен и предполагает своей целью сохранение платежеспособности при любых колебаниях валют.

Также, мы рекомендуем использовать моменты паники и снижений на рынке акций для вложения в высоконадежные акции предприятий с государственным участием (Газпром, Сбербанк, ВТБ, Роснефть). Акции, купленные в моменты паники 1998 года, выросли в сотни раз. (Газпром с рубля до 360, Сбербанк с 900 рублей вырос выше 100 000 рублей).

Владимир – Я считаю, что на сегодняшний день инвестиции можно рассматривать только хотя бы от года, лучше двух, двух с половиной. То есть, если нет возможности инвестировать на такой срок, то лучше вообще не надо.

По поводу инфляции ничего не могу сказать. С одной стороны правительство предпринимает довольно правильные шаги, только насколько быстро они будут реализованы - неизвестно. У нас в стране обычно так происходит - умно говорят, а от слов к делу переходят как в поговорке – «медленно запрягаем и быстро едем». Такая ситуация повторяется из века в век. А вспомните историю. Ленин за счет чего рубль укрепил? Все было просто - червонцы и экспорт рубля. Если бы к этому пришло наше правительство еще в 90-х годах, возможно событий 98 года не было бы. Если бы в 2000-х годах мы перешли к тому, о чем сейчас только правительство начинало говорить - продаже пусть хотя бы в некоторые страны всех наших ресурсов за рубли - мы бы максимально ушли от привязанности к кризису других стран. Если бы мы в этом году торговали нефтью за рубли, то нас бы не волновало что происходит с долларом в Штатах. А привязка к одной из мировых валют и потянула нас за всеми. Все страны, которые были привязаны к доллару слабо, либо не привязанные вообще, сейчас себя чувствуют лучше. Страшного ничего нет. А как вести себя физлицам? Есть в семье золотые запасы, ценные бумаги, недвижимость - хорошо. Просто так я бы деньги хранить не стал. Инфляция все-таки есть.

Роман – Те, кто хочет получить выгоду от будущего восстановления экономики России после кризиса, могут увеличивать вложения в акции до 25% от семейного бюджета. Если человек взял кредит, возможно, стоит задуматься о его досрочном погашении. В первую очередь необходимо гасить кредиты в инвалюте.

Покупки акций следует разделять во времени. Период две недели - месяц можно увеличить до месяца – двух.

Владимир – Просто обидно за то, что в народе так заведено – пока гром не грянет, мужик не перекрестится. Все это в принципе прекрасно понимали и раньше, но как-то руки не доходили, может, сильной необходимости не было. Сейчас уже пришли к тому, что деваться уже некуда. Начинают делать все то, что надо было сделать еще 10-15 лет назад. И все знали, что это необходимо сделать, сегодня-то не было вопросов как поступить. Решение готово, его просто надо теперь воплотить в жизнь. 

[~DETAIL_TEXT] => Последние мировые события заставляют задуматься над насущным вопросом: как правильно вести себя в условиях кризиса. Для того чтобы поговорить об этом, мы собрались у камина в «Арт-клубе Студия» вместе с Владимиром Ильиным, директором консалтингового агентства «Рекламист», и Романом Бугаевым, заместителем директора Белгородского филиала ООО «Инвестиционная палата».

 

22022.jpg

Владмир Ильин «Рекламист», Роман Бугаев «Инвестиционная палата», Екатерина Шмунк BF

 

Екатерина – Мудрец сказал: если не можешь изменить ситуацию, поменяй свое отношение к ней. Финансовый кризис включает в себя не только ограничения, но и возможности. Можно определить несколько: оптимизация работы компании, скупка дешевых активов, вход на освободившийся рынок, победа над конкурентами и другие.

Несмотря на все отрицательные последствия кризиса, давайте обсудим его положительные стороны. Первая возможность использовать ситуацию – покупать активы дешевле рыночной стоимости. То, что теряет одно предприятие, может стать выгодным приобретением для другого.

Роман – Я думаю, что кризис предоставляет множество удобных возможностей для приобретения подешевевших активов. И акции один из таких активов.

Владимир – Я бы не сказал, что цена на активы падает. Некая московская инвестиционная компания хочет приобрести коммерческую недвижимость, с целью просто влить инвестиции. С одной стороны, кто-то хочет купить подешевле, с другой – интересы собственника. Летом торговая площадь на улице Попова в районе центрального рынка стоила порядка 150 000 руб за кв. м. Эта цена, конечно, изначально завышена. Но и цена за квадрат офисной площади в 70 000 - это не та цена, за которую собственник готов ее продать. А почему москвичи покупают? Наверное, потому что сейчас цены начнут лезть вверх. Пока что подход именно такой. Я считаю, что произойдет повышение цен, но это произойдет не в этом году и скорее всего не в следующем. Но пока что владельцы не хотят сбивать цену. Для крупных собственников 2-3 месяца кризиса это не тот срок, чтобы напрячься. А те, кто не так хорошо себя чувствуют в финансовом плане, несмотря ни на что платят кредиты, часть которых брали на покупку той же недвижимости. И все равно цену не сбавляют. То есть говорить о том, чтобы воспользоваться кризисом, как ситуацией для покупок дешевых активов, наверное пока рано.

Кризис начался в России еще задолго до того, как об этом стали говорить в широких кругах. Ведь по сути, если вспомнить тот же «Вим-билль-дан» и ряд других крупных предприятий России, они ж еще в марте месяце начали ощущать острую нехватку финансов. Компании были в поисках зарубежных инвесторов. По сути, только «МТС» и «Билайн» смогли выйти на международные торговые площадки и продать свои акции на нью-йоркской бирже по хорошей цене. Возможно, это только усилило нарастание снежного кома, который тогда еще был снежком. Тем не менее, не все так плохо. Кто-то на сегодняшний день ставит задачу для компании выжить, а кто-то развивается.

Екатерина – Что вы можете сказать о сфере строительства?

Владимир – Город увеличился на 80 тыс. населения жилой площади, а спрос не рос. Почему цена на квартиру поднималась в начале 2000 года? Был спрос, застройка велась по темпам советских времен. Два дома в год вводилось в эксплуатацию. Сюда поехали люди с Севера. Мои родители в 83 году приехали из Новосибирска. Хороший климат, нормальная цена на продукты, недалеко от Украины и Москвы. Географическое расположение, скажем, более чем удовлетворительное. Стоимость трехкомнатной квартиры была 10 тыс. долларов. Человек мог позволить себе за полгода заработать на квартиру в Белгороде. Спрос поднялся, предложение осталось на том же уровне. Соответственно цена начинает расти. Местные жители, видя такую ситуацию, понимают, что на квартире можно за полгода заработать до 30% ее стоимости. Цена начинает расти как на дрожжах. Строительные компании анализируют ситуацию и начинают строить, цена на недвижимость доходит до того, что можно выбирать между Воронежом и Липецком. Тут уже речь идет о стиле жизни в маленьком городе или большом, в свете того, что стоимость квартир близка. Сейчас люди с севера не так охотно сюда едут. Здесь все уже не так и дешево, как было раньше. Приток эмиграции закончился. Местные, кто мог себе это позволить, жилье уже купили. А темпы строительства не смогли так быстро среагировать. В конце концов, как компания среагирует? Руководитель компании понимает – рынок изменился, условия на рынке не те. Но допустим они три этажа десятиэтажного дома построили. И что теперь? Изменить проект, оставить трехэтажным? Конечно, надо достраивать семь этажей. Как результат - пустые площади, спроса нет. Сразу цена не будет падать, потому что этого не хочется. Ведь был бизнес-план, были просчитаны издержки, прибыль с продаж. И сегодня упасть в цене значит отказаться от части прибыли или вообще уйти в убытки. В основном наши застройщики – довольно крупные компании, у них есть возможность переждать. Поэтому цена пока что сильно не падает.

Роман – Строительный сектор испытывает значительные сложности. Падение спроса, трудности с кредитованием, и это неполный список.

Екатерина – Существует ли возможность в данной ситуации найти инвестора, чтобы изменить сложившуюся ситуацию на рынке недвижимости?

Владимир – Буквально в августе, июле об инвесторах разговор был вообще короткий – говорили, что нам они не нужны. С октября ситуация кардинально поменялась. Сейчас предприятия готовы общаться на любых условиях.

В наш город часто приезжают инвесторы из Арабских Эмиратов. Видимо сейчас это та страна, в которой меньше всего говорят о кризисе. В нашей области они ищут проекты с хорошими инвестициями от 50 млн. долларов и не по рыночной стоимости покупают. Но в первую очередь их интересуют такие проекты, которые готовы только на 5-10%, то есть такие компании еще не могут себе позволить вести разговоры о кредитах в банке, потому что заложить, по сути, кроме участка – нечего. Он, скорее всего, уже заложен под проектно-сметные работы и прочие расходы.

Что касается московских компаний, они называют цены максимум 70 000 за квадрат. У большинства застройщиков себестоимость по коммерческой недвижимости переваливает 50 тыс. барьер, а средняя стоимость застройки получается 50-60 тыс. за кв. м. Это не та цена, за которую собственник два года ходил на работу изо дня в день, строился, согласовывал все технические условия и выбивал напряжение у «БелгородЭнерго». Это хорошо, если разговор идет о 5000 кв. м., а если о 500? Отечественные инвестиционные компании если и готовы вложить средства в отечественный бизнес, то на таких условиях, на которых ни один собственник, ни одно собрание акционеров, наверное, этого не захочет.

Роман – Пик вывода из страны капитала пришелся на сентябрь, октябрь. Конечно, может быть оглашались заниженные цифры, но, тем не менее, по фондовому рынку это было видно. Другие фондовые рынки упали на 30-40%, а в России индекс в 4 раза ушел вниз. Так что пока что преобладает отток капитала из страны.

Екатерина – Что происходит на рынке ценных бумаг?

Владимир – К сожалению, я не могу назвать ни одну компанию, которая готова потратиться, понимая, что впереди неизвестность. Сейчас в этой неопределенности никто не хочет рисковать не только деньгами, но и самим фактом существования компании. Ведь действительно, фондовые рынки показывают совсем не однозначный прогноз. Сегодня вроде поднимается индекс, завтра проваливается на 30%, послезавтра вообще торги закрывают на несколько дней.

Роман – Рынок ценных бумаг с опережением среагировал на кризис. Падение котировок началось задолго до официального признания масштаба проблем. Сейчас российские фондовые индексы находятся на 70% ниже исторических максимумов и это хорошая возможность для покупок.

23023.jpg

Екатерина – В какие именно бумаги вы рекомендуете вкладывать?

Роман – Акции компаний с государственным участием – лучший выбор в условиях кризиса (Газпром, Роснефть, Сбербанк, ВТБ). Они пережили 98-й год, переживут и текущие проблемы. Сейчас российский фондовый рынок уже больше месяца движется вбок, то есть за это время мы не обновляли минимумы, что можно считать позитивным сигналом. Текущие цены очень привлекательны и многие инвесторы осуществляют покупки, поддерживая российский фондовый рынок. При этом важно понимать, что мы можем уйти ниже на фоне внешнего негатива, но повторюсь, цены уже привлекательны и мы точно будем выше текущих уровней.

Владимир – Действительно сейчас низкий порог входа на рынок. Вопрос, где взять средства.

Роман – Думаю, вопрос сейчас не в том, где взять средства. Денег достаточно. Но текущий кризис – это, прежде всего, кризис доверия. Деньги у инвесторов есть, просто они не спешат с ними расставаться до прояснения ситуации.

Владимир – Я считаю, что нам всем нужна консолидация, что там скрывать. Даже, например, перед Сбербанком стоит задача просто выжить в этих условиях. Так почему бы не сделать то, что в свое время предпринял князь Владимир? Он собрал всех князей и получилось победить татаро-монголов. Просто где этот человек, который сможет объяснить всем, что надо собраться? Кто возьмет на себя эту роль?

Екатерина – Что вы понимаете под словом «собраться»?

Владимир – Наверное, государство должно как-то стимулировать инвестиционные компании на инвестиции внутри страны, предоставить льготные условия. Наверное, хотя бы просто собрать все эти компании и провести дружеский диалог, пообщаться на эту тему. Совсем недавно Медведев выступал перед банкирами и попросил их, если так можно сказать, не препятствовать получению кредитов. Но что это дало?

Екатерина – Как вы считаете, в чем отличия кризиса 98 годя от сегодняшнего?

Владимир – Размышляя над этим вопросом, я для себя решил: «подождите, ну кризис кризисом, а давайте вспомним 98 год. Было намного хуже, чем сейчас. По крайней мере, чем было сегодня или вчера. И ведь не одни десятки компаний смогли воспользоваться этим и обернуть ситуацию себе в плюс». В нашей компании был некий внутренний проект, мы изучали всю информацию по кризису 98го года, поднимали данные о сегодняшнем состоянии дел в России. Изучали, как эту ситуацию можно использовать, как компании вышли из кризиса в тот период, лучшие практики, как получилось выбраться некоторым компаниям и как это можно применить сейчас. Пришли к выводу, что есть одно ключевое отличие - тогда в стране были деньги.

Екатерина – Но ведь правительство заявляет, что денег хватит на семь лет вперед.

Роман – Пока денег хватает. Но кто точно скажет, как долго продлится кризис? В худшем случае России придется существенно сократить бюджетные расходы. При этом будет выбор либо жертвовать развитием, либо социальными программами.

Екатерина – Еще одна возможность использовать кризис во благо – заняться оптимизированием работы компании. 

Владимир – А без кризиса нельзя этим заняться? Мне кажется, глуп тот руководитель, который задумался об оптимизации компании, когда кризис глянул. «Елки-палки, надо ж было оптимизировать! У меня 1500 человек из 700 ничего не делает». Зачем он тогда руководил?

Роман – Да, компании будут оптимизировать издержки. И расходы на персонал будут первыми, над которыми задумаются. Если соблюсти меру в борьбе с издержками, то, возможно, это к лучшему. 

Екатерина – Что можно ожидать от поведения доллара?

Роман – За последние месяцы на мировом валютном рынке доллар укреплялся, и пока есть предпосылки для сохранения этой тенденции. Да, есть опасения относительно бюджетного дефицита США, но стоит понимать, что в падении Америки не заинтересована ни одна страна мира.

Екатерина – Чем это грозит рублю?

Роман – Рубль испытывает давление со стороны спекулянтов, ожидающих дальнейшего ослабления валюты РФ. Стоит отметить, что в этом «виноват» не столько укрепляющийся доллар, сколько действия Центробанка РФ, который по факту сам способствует усилению этого давления.

Екатерина –Что советуете предпринять владельцам фирм, когда кризис закончится?

Роман –Говорить об этом рано. Ваш вопрос свидетельствует о том, что большинство еще не успело осознать всю глубину проблем. Сейчас главное – выжить. Потом уже стоит думать о возможностях.

Владимир – Глупо разрабатывать стратегию больше чем на 3 года в условиях стабильной экономики. А сейчас думать о том, что делать после кризиса, когда мы еще не дошли даже до его пика, наверное рано. Еще неизвестно как рынки на все это отреагируют.

Но мне кажется можно рассматривать такой вариант, что есть, скажем, десять человек в мире, которым очень интересно, что сейчас происходит, которые легко могли включить этот финансовый кризис в стратегию.

Екатерина – Как правильно себя вести в условиях кризиса?

Роман – Не паниковать, больше думать, принимать взвешенные решения.

Екатерина – А золото?

Роман – Разница между ценой покупки и продажи может просто съесть прибыль.

Владимир – Тут можно говорить о том, чтобы хотя бы вернуть свое, а заработать на желтом металле сложно.

Роман – В условиях кризиса, когда происходит падение цен практически на все активы, основной целью становится сохранение ликвидных средств с целью выгодных вложений в моменты паники. С целью сохранения наличных средств от девальвации мы рекомендуем следующий валютный портфель: 25% евро, 25% рубли, 50% доллары, либо 50% рубли, 25% доллары, 25% евро. Первый вариант больше направлен на защиту от обесценивания отечественной валюты, второй вариант консервативен и предполагает своей целью сохранение платежеспособности при любых колебаниях валют.

Также, мы рекомендуем использовать моменты паники и снижений на рынке акций для вложения в высоконадежные акции предприятий с государственным участием (Газпром, Сбербанк, ВТБ, Роснефть). Акции, купленные в моменты паники 1998 года, выросли в сотни раз. (Газпром с рубля до 360, Сбербанк с 900 рублей вырос выше 100 000 рублей).

Владимир – Я считаю, что на сегодняшний день инвестиции можно рассматривать только хотя бы от года, лучше двух, двух с половиной. То есть, если нет возможности инвестировать на такой срок, то лучше вообще не надо.

По поводу инфляции ничего не могу сказать. С одной стороны правительство предпринимает довольно правильные шаги, только насколько быстро они будут реализованы - неизвестно. У нас в стране обычно так происходит - умно говорят, а от слов к делу переходят как в поговорке – «медленно запрягаем и быстро едем». Такая ситуация повторяется из века в век. А вспомните историю. Ленин за счет чего рубль укрепил? Все было просто - червонцы и экспорт рубля. Если бы к этому пришло наше правительство еще в 90-х годах, возможно событий 98 года не было бы. Если бы в 2000-х годах мы перешли к тому, о чем сейчас только правительство начинало говорить - продаже пусть хотя бы в некоторые страны всех наших ресурсов за рубли - мы бы максимально ушли от привязанности к кризису других стран. Если бы мы в этом году торговали нефтью за рубли, то нас бы не волновало что происходит с долларом в Штатах. А привязка к одной из мировых валют и потянула нас за всеми. Все страны, которые были привязаны к доллару слабо, либо не привязанные вообще, сейчас себя чувствуют лучше. Страшного ничего нет. А как вести себя физлицам? Есть в семье золотые запасы, ценные бумаги, недвижимость - хорошо. Просто так я бы деньги хранить не стал. Инфляция все-таки есть.

Роман – Те, кто хочет получить выгоду от будущего восстановления экономики России после кризиса, могут увеличивать вложения в акции до 25% от семейного бюджета. Если человек взял кредит, возможно, стоит задуматься о его досрочном погашении. В первую очередь необходимо гасить кредиты в инвалюте.

Покупки акций следует разделять во времени. Период две недели - месяц можно увеличить до месяца – двух.

Владимир – Просто обидно за то, что в народе так заведено – пока гром не грянет, мужик не перекрестится. Все это в принципе прекрасно понимали и раньше, но как-то руки не доходили, может, сильной необходимости не было. Сейчас уже пришли к тому, что деваться уже некуда. Начинают делать все то, что надо было сделать еще 10-15 лет назад. И все знали, что это необходимо сделать, сегодня-то не было вопросов как поступить. Решение готово, его просто надо теперь воплотить в жизнь. 

[DETAIL_TEXT_TYPE] => html [~DETAIL_TEXT_TYPE] => html [DATE_CREATE] => 10.01.2011 11:46:13 [~DATE_CREATE] => 10.01.2011 11:46:13 [CREATED_BY] => 2 [~CREATED_BY] => 2 [TAGS] => [~TAGS] => [TIMESTAMP_X] => 10.07.2013 16:52:35 [~TIMESTAMP_X] => 10.07.2013 16:52:35 [MODIFIED_BY] => 2 [~MODIFIED_BY] => 2 [IBLOCK_SECTION_ID] => 4 [~IBLOCK_SECTION_ID] => 4 [DETAIL_PAGE_URL] => /business/detail.php?SECTION_ID=4&ID=265 [~DETAIL_PAGE_URL] => /business/detail.php?SECTION_ID=4&ID=265 [DETAIL_PICTURE] => [~DETAIL_PICTURE] => [PREVIEW_PICTURE] => Array ( [ID] => 10451 [TIMESTAMP_X] => 10.07.2013 16:52:35 [MODULE_ID] => iblock [HEIGHT] => 165 [WIDTH] => 255 [FILE_SIZE] => 71655 [CONTENT_TYPE] => image/jpeg [SUBDIR] => iblock/34e [FILE_NAME] => 23023+.jpg [ORIGINAL_NAME] => 23023+.jpg [DESCRIPTION] => [HANDLER_ID] => [EXTERNAL_ID] => [~src] => [SRC] => /upload/iblock/34e/23023%2B.jpg [UNSAFE_SRC] => /upload/iblock/34e/23023+.jpg [SAFE_SRC] => /upload/iblock/34e/23023%2B.jpg [ALT] => Разумные действия [TITLE] => Разумные действия ) [~PREVIEW_PICTURE] => 10451 [LIST_PAGE_URL] => /business/index.php [~LIST_PAGE_URL] => /business/index.php [LANG_DIR] => / [~LANG_DIR] => / [EXTERNAL_ID] => 265 [~EXTERNAL_ID] => 265 [IBLOCK_TYPE_ID] => BUSINESS [~IBLOCK_TYPE_ID] => BUSINESS [IBLOCK_CODE] => BUSINESS [~IBLOCK_CODE] => BUSINESS [IBLOCK_EXTERNAL_ID] => [~IBLOCK_EXTERNAL_ID] => [LID] => s1 [~LID] => s1 [ACTIVE_FROM] => 17.12.2008 [ACTIVE_TO] => [IPROPERTY_VALUES] => Array ( ) [PRODUCT] => Array ( [TYPE] => [AVAILABLE] => [MEASURE] => [VAT_ID] => [VAT_RATE] => [VAT_INCLUDED] => [QUANTITY] => [QUANTITY_TRACE] => [CAN_BUY_ZERO] => [SUBSCRIPTION] => [BUNDLE] => ) [PROPERTIES] => Array ( [DATA] => Array ( [ID] => 1 [IBLOCK_ID] => 5 [NAME] => Дата [ACTIVE] => Y [SORT] => 500 [CODE] => DATA [DEFAULT_VALUE] => [PROPERTY_TYPE] => S [ROW_COUNT] => 1 [COL_COUNT] => 30 [LIST_TYPE] => L [MULTIPLE] => N [XML_ID] => [FILE_TYPE] => [MULTIPLE_CNT] => 5 [LINK_IBLOCK_ID] => 0 [WITH_DESCRIPTION] => N [SEARCHABLE] => N [FILTRABLE] => N [IS_REQUIRED] => N [VERSION] => 1 [USER_TYPE] => DateTime [USER_TYPE_SETTINGS] => [HINT] => [~NAME] => Дата [~DEFAULT_VALUE] => [VALUE_ENUM] => [VALUE_XML_ID] => [VALUE_SORT] => [VALUE] => [PROPERTY_VALUE_ID] => [DESCRIPTION] => [~DESCRIPTION] => [~VALUE] => ) [FORUM_TOPIC_ID] => Array ( [ID] => 4 [IBLOCK_ID] => 5 [NAME] => Тема форума для комментариев [ACTIVE] => Y [SORT] => 500 [CODE] => FORUM_TOPIC_ID [DEFAULT_VALUE] => [PROPERTY_TYPE] => N [ROW_COUNT] => 1 [COL_COUNT] => 30 [LIST_TYPE] => L [MULTIPLE] => N [XML_ID] => [FILE_TYPE] => [MULTIPLE_CNT] => 5 [LINK_IBLOCK_ID] => 0 [WITH_DESCRIPTION] => N [SEARCHABLE] => N [FILTRABLE] => N [IS_REQUIRED] => N [VERSION] => 1 [USER_TYPE] => [USER_TYPE_SETTINGS] => [HINT] => [~NAME] => Тема форума для комментариев [~DEFAULT_VALUE] => [VALUE_ENUM] => [VALUE_XML_ID] => [VALUE_SORT] => [VALUE] => [PROPERTY_VALUE_ID] => [DESCRIPTION] => [~DESCRIPTION] => [~VALUE] => ) [FORUM_MESSAGE_CNT] => Array ( [ID] => 5 [IBLOCK_ID] => 5 [NAME] => Количество комментариев к элементу [ACTIVE] => Y [SORT] => 500 [CODE] => FORUM_MESSAGE_CNT [DEFAULT_VALUE] => [PROPERTY_TYPE] => N [ROW_COUNT] => 1 [COL_COUNT] => 30 [LIST_TYPE] => L [MULTIPLE] => N [XML_ID] => [FILE_TYPE] => [MULTIPLE_CNT] => 5 [LINK_IBLOCK_ID] => 0 [WITH_DESCRIPTION] => N [SEARCHABLE] => N [FILTRABLE] => N [IS_REQUIRED] => N [VERSION] => 1 [USER_TYPE] => [USER_TYPE_SETTINGS] => [HINT] => [~NAME] => Количество комментариев к элементу [~DEFAULT_VALUE] => [VALUE_ENUM] => [VALUE_XML_ID] => [VALUE_SORT] => [VALUE] => [PROPERTY_VALUE_ID] => [DESCRIPTION] => [~DESCRIPTION] => [~VALUE] => ) [REAL_PICTURE] => Array ( [ID] => 8 [IBLOCK_ID] => 5 [NAME] => Оригинал [ACTIVE] => Y [SORT] => 500 [CODE] => REAL_PICTURE [DEFAULT_VALUE] => [PROPERTY_TYPE] => F [ROW_COUNT] => 1 [COL_COUNT] => 30 [LIST_TYPE] => L [MULTIPLE] => N [XML_ID] => [FILE_TYPE] => jpg, gif, bmp, png, jpeg [MULTIPLE_CNT] => 5 [LINK_IBLOCK_ID] => 0 [WITH_DESCRIPTION] => N [SEARCHABLE] => N [FILTRABLE] => N [IS_REQUIRED] => N [VERSION] => 1 [USER_TYPE] => [USER_TYPE_SETTINGS] => [HINT] => [~NAME] => Оригинал [~DEFAULT_VALUE] => [VALUE_ENUM] => [VALUE_XML_ID] => [VALUE_SORT] => [VALUE] => [PROPERTY_VALUE_ID] => [DESCRIPTION] => [~DESCRIPTION] => [~VALUE] => ) [PUBLIC_ELEMENT] => Array ( [ID] => 9 [IBLOCK_ID] => 5 [NAME] => Опубликован (разместить на главной странице) [ACTIVE] => Y [SORT] => 500 [CODE] => PUBLIC_ELEMENT [DEFAULT_VALUE] => N [PROPERTY_TYPE] => S [ROW_COUNT] => 1 [COL_COUNT] => 30 [LIST_TYPE] => L [MULTIPLE] => N [XML_ID] => [FILE_TYPE] => [MULTIPLE_CNT] => 5 [LINK_IBLOCK_ID] => 0 [WITH_DESCRIPTION] => N [SEARCHABLE] => N [FILTRABLE] => N [IS_REQUIRED] => N [VERSION] => 1 [USER_TYPE] => [USER_TYPE_SETTINGS] => [HINT] => [~NAME] => Опубликован (разместить на главной странице) [~DEFAULT_VALUE] => N [VALUE_ENUM] => [VALUE_XML_ID] => [VALUE_SORT] => [VALUE] => [PROPERTY_VALUE_ID] => [DESCRIPTION] => [~DESCRIPTION] => [~VALUE] => ) [APPROVE_ELEMENT] => Array ( [ID] => 10 [IBLOCK_ID] => 5 [NAME] => Одобрен (разрешить разместить на главной странице) [ACTIVE] => Y [SORT] => 500 [CODE] => APPROVE_ELEMENT [DEFAULT_VALUE] => N [PROPERTY_TYPE] => S [ROW_COUNT] => 1 [COL_COUNT] => 30 [LIST_TYPE] => L [MULTIPLE] => N [XML_ID] => [FILE_TYPE] => [MULTIPLE_CNT] => 5 [LINK_IBLOCK_ID] => 0 [WITH_DESCRIPTION] => N [SEARCHABLE] => N [FILTRABLE] => N [IS_REQUIRED] => N [VERSION] => 1 [USER_TYPE] => [USER_TYPE_SETTINGS] => [HINT] => [~NAME] => Одобрен (разрешить разместить на главной странице) [~DEFAULT_VALUE] => N [VALUE_ENUM] => [VALUE_XML_ID] => [VALUE_SORT] => [VALUE] => [PROPERTY_VALUE_ID] => [DESCRIPTION] => [~DESCRIPTION] => [~VALUE] => ) [IMAGES] => Array ( [ID] => 14 [IBLOCK_ID] => 5 [NAME] => Галерея [ACTIVE] => Y [SORT] => 500 [CODE] => IMAGES [DEFAULT_VALUE] => [PROPERTY_TYPE] => F [ROW_COUNT] => 1 [COL_COUNT] => 30 [LIST_TYPE] => L [MULTIPLE] => Y [XML_ID] => [FILE_TYPE] => jpg, gif, bmp, png, jpeg [MULTIPLE_CNT] => 5 [LINK_IBLOCK_ID] => 0 [WITH_DESCRIPTION] => N [SEARCHABLE] => N [FILTRABLE] => N [IS_REQUIRED] => N [VERSION] => 1 [USER_TYPE] => [USER_TYPE_SETTINGS] => [HINT] => [~NAME] => Галерея [~DEFAULT_VALUE] => [VALUE_ENUM] => [VALUE_XML_ID] => [VALUE_SORT] => [VALUE] => [PROPERTY_VALUE_ID] => [DESCRIPTION] => [~DESCRIPTION] => [~VALUE] => ) [BLOG_POST_ID] => Array ( [ID] => 97 [IBLOCK_ID] => 5 [NAME] => ID поста блога для комментариев [ACTIVE] => Y [SORT] => 500 [CODE] => BLOG_POST_ID [DEFAULT_VALUE] => [PROPERTY_TYPE] => N [ROW_COUNT] => 1 [COL_COUNT] => 30 [LIST_TYPE] => L [MULTIPLE] => N [XML_ID] => [FILE_TYPE] => [MULTIPLE_CNT] => 5 [LINK_IBLOCK_ID] => 0 [WITH_DESCRIPTION] => N [SEARCHABLE] => N [FILTRABLE] => N [IS_REQUIRED] => N [VERSION] => 1 [USER_TYPE] => [USER_TYPE_SETTINGS] => [HINT] => [~NAME] => ID поста блога для комментариев [~DEFAULT_VALUE] => [VALUE_ENUM] => [VALUE_XML_ID] => [VALUE_SORT] => [VALUE] => 1487 [PROPERTY_VALUE_ID] => 19158 [DESCRIPTION] => [~VALUE] => 1487 [~DESCRIPTION] => ) [BLOG_COMMENTS_CNT] => Array ( [ID] => 98 [IBLOCK_ID] => 5 [NAME] => Количество комментариев [ACTIVE] => Y [SORT] => 500 [CODE] => BLOG_COMMENTS_CNT [DEFAULT_VALUE] => [PROPERTY_TYPE] => N [ROW_COUNT] => 1 [COL_COUNT] => 30 [LIST_TYPE] => L [MULTIPLE] => N [XML_ID] => [FILE_TYPE] => [MULTIPLE_CNT] => 5 [LINK_IBLOCK_ID] => 0 [WITH_DESCRIPTION] => N [SEARCHABLE] => N [FILTRABLE] => Y [IS_REQUIRED] => N [VERSION] => 1 [USER_TYPE] => [USER_TYPE_SETTINGS] => [HINT] => [~NAME] => Количество комментариев [~DEFAULT_VALUE] => [VALUE_ENUM] => [VALUE_XML_ID] => [VALUE_SORT] => [VALUE] => [PROPERTY_VALUE_ID] => [DESCRIPTION] => [~DESCRIPTION] => [~VALUE] => ) ) [DISPLAY_PROPERTIES] => Array ( ) [PRODUCT_PROPERTIES] => Array ( ) [PRODUCT_PROPERTIES_FILL] => Array ( ) [OFFERS] => Array ( ) [OFFER_ID_SELECTED] => 0 [ITEM_PRICE_MODE] => [ITEM_PRICES] => Array ( ) [ITEM_QUANTITY_RANGES] => [ITEM_MEASURE_RATIOS] => [ITEM_MEASURE] => Array ( ) [ITEM_MEASURE_RATIO_SELECTED] => [ITEM_QUANTITY_RANGE_SELECTED] => [ITEM_PRICE_SELECTED] => [CAN_BUY] => [EDIT_LINK] => [DELETE_LINK] => [BACKGROUND_IMAGE] => [MORE_PHOTO] => Array ( ) [LINKED_ELEMENTS] => Array ( ) [SECTION] => Array ( [ID] => 4 [~ID] => 4 [MODIFIED_BY] => 1 [~MODIFIED_BY] => 1 [CREATED_BY] => 1 [~CREATED_BY] => 1 [IBLOCK_ID] => 5 [~IBLOCK_ID] => 5 [IBLOCK_SECTION_ID] => [~IBLOCK_SECTION_ID] => [ACTIVE] => Y [~ACTIVE] => Y [GLOBAL_ACTIVE] => Y [~GLOBAL_ACTIVE] => Y [SORT] => 500 [~SORT] => 500 [NAME] => Мнение [~NAME] => Мнение [PICTURE] => [~PICTURE] => [LEFT_MARGIN] => 13 [~LEFT_MARGIN] => 13 [RIGHT_MARGIN] => 14 [~RIGHT_MARGIN] => 14 [DEPTH_LEVEL] => 1 [~DEPTH_LEVEL] => 1 [DESCRIPTION] => [~DESCRIPTION] => [DESCRIPTION_TYPE] => text [~DESCRIPTION_TYPE] => text [CODE] => [~CODE] => [XML_ID] => [~XML_ID] => [TMP_ID] => [~TMP_ID] => [DETAIL_PICTURE] => [~DETAIL_PICTURE] => [SOCNET_GROUP_ID] => [~SOCNET_GROUP_ID] => [LIST_PAGE_URL] => /business/index.php [~LIST_PAGE_URL] => /business/index.php [SECTION_PAGE_URL] => /business/category.php?SECTION_ID=4 [~SECTION_PAGE_URL] => /business/category.php?SECTION_ID=4 [IBLOCK_TYPE_ID] => BUSINESS [~IBLOCK_TYPE_ID] => BUSINESS [IBLOCK_CODE] => BUSINESS [~IBLOCK_CODE] => BUSINESS [IBLOCK_EXTERNAL_ID] => [~IBLOCK_EXTERNAL_ID] => [EXTERNAL_ID] => [~EXTERNAL_ID] => [PATH] => Array ( [0] => Array ( [ID] => 4 [~ID] => 4 [CODE] => [~CODE] => [XML_ID] => [~XML_ID] => [EXTERNAL_ID] => [~EXTERNAL_ID] => [IBLOCK_ID] => 5 [~IBLOCK_ID] => 5 [IBLOCK_SECTION_ID] => [~IBLOCK_SECTION_ID] => [SORT] => 500 [~SORT] => 500 [NAME] => Мнение [~NAME] => Мнение [ACTIVE] => Y [~ACTIVE] => Y [DEPTH_LEVEL] => 1 [~DEPTH_LEVEL] => 1 [SECTION_PAGE_URL] => /business/category.php?SECTION_ID=4 [~SECTION_PAGE_URL] => /business/category.php?SECTION_ID=4 [IBLOCK_TYPE_ID] => BUSINESS [~IBLOCK_TYPE_ID] => BUSINESS [IBLOCK_CODE] => BUSINESS [~IBLOCK_CODE] => BUSINESS [IBLOCK_EXTERNAL_ID] => [~IBLOCK_EXTERNAL_ID] => [GLOBAL_ACTIVE] => Y [~GLOBAL_ACTIVE] => Y [IPROPERTY_VALUES] => Array ( ) ) ) ) [~BUY_URL] => /business/detail.php?SECTION_ID=4&ID=265&action=BUY&id=265 [BUY_URL] => /business/detail.php?SECTION_ID=4&ID=265&action=BUY&id=265 [~ADD_URL] => /business/detail.php?SECTION_ID=4&ID=265&action=ADD2BASKET&id=265 [ADD_URL] => /business/detail.php?SECTION_ID=4&ID=265&action=ADD2BASKET&id=265 [~SUBSCRIBE_URL] => /business/detail.php?SECTION_ID=4&ID=265&action=SUBSCRIBE_PRODUCT&id=265 [SUBSCRIBE_URL] => /business/detail.php?SECTION_ID=4&ID=265&action=SUBSCRIBE_PRODUCT&id=265 [CATALOG_MEASURE_NAME] => [~CATALOG_MEASURE_NAME] => [CATALOG_MEASURE_RATIO] => [META_TAGS] => Array ( [TITLE] => Разумные действия [BROWSER_TITLE] => [KEYWORDS] => [DESCRIPTION] => ) ) 1Array ( ) 2Array ( ) 31231
 


Хроника

Лучшие материалы

Новости партнеров

Афиша

Видео

Церемония вручения премии BF "Человек года" 2016
Церемония вручения премии BF "Человек года" 2016
Премия BF "Человек Года" 2016
2950
 
×